Värdering av företaget är en central del av företagsaffärer, omorganiseringar av ägarstrukturen, generationsväxlingar, engagemang av nyckelpersonerna, samt förvärv och inlösen av aktier. Vid företagsaffärer är syftet med värderingen att säkerställa att köpesumman som betalas för företaget är rättvis och motsvarar företagets verkliga ekonomiska potential. På motsvarande sätt skapar en noggrant utförd värdering vid generationsväxlingar eller i situationer som syftar till att engagera nyckelpersonerna, en grund för planering och genomförande av arrangemanget.
Ur säljarens synvinkel är de vanligaste fallgroparna vid en företagsaffär att sälja företaget till ett för lågt pris och ur köparens synvinkel tvärtom att betala ett för högt pris för företaget i förhållande till dess verkliga värde och framtida avkastningspotential. En tillräckligt noggrann värdering minimerar dessa risker och ger parterna en tydlig bild av verksamhetens lönsamhet och värdeskapande. Vid företagsaffärer ger värderingen säljaren goda utgångspunkter för inledande förhandlingar om köpesumman samt för kartläggning och avgränsning av de mest potentiella köparkandidaterna.
Värdering i praktiken
Det första steget i en företagsaffär är att definiera föremålet för affären. Det traditionella sättet att genomföra en företagsaffär är att sälja antingen bolagets aktier eller affärsverksamheten. Affärsobjektet och ägarstrukturen inverkar väsentligt på parternas ekonomiska, juridiska och skattemässiga delområden.
Typiskt inleder vi värderingsprocessen genom att först med tillräcklig noggrannhet och omfattning sätta oss in i målbolagets affärsverksamhet och strategi och utifrån detta bilda oss en uppfattning om bolagets framtidsutsikter. För den egentliga värderingen tillämpar Rantalainen flera parallella metoder. Till exempel vid värdering använder vi typiska driftsbidrag-, rörelsevinst-, m.m.-koefficienter, samt beräkning av nuvärdet av de kommande årens kassaflöden. I vissa fall tar vi även hänsyn till vikten av det strategiska värdet. Rantalainens experter har många års erfarenhet av olika situationer i anslutning till värdering av företag och vi definierar alltid den bästa lösningen enligt kundens behov och situation.
Vilka faktorer påverkar företagets värde?
Vid värdering är det viktigt att identifiera de centrala drivkrafterna för värdebildningen som kan påverka företagets värde.
Dessa består av bland annat:
- Den ekonomiska prestandan: Omsättningstillväxt, lönsamhet och kassaflöde.
- Marknadsställningen: Konkurrensläget och företagets ställning inom sin bransch.
- De operativa riskerna: Verksamhetens beroende av ägarföretagarna, nyckelpersonerna eller enskilda kunder.
- De juridiska och skattemässiga riskerna: Förändringar i beskattning eller juridisk reglering som kan påverka företagets värde.
I vilka situationer blir värderingen aktuell?
Värdering behövs vid flera olika typer av företagsomstruktureringar som kräver noggrann planering samt ekonomisk, juridisk och skattemässig kompetens. Dessa består av bland annat:
- Företagsköp: Att sälja eller köpa ett företag kräver noggrann värdering för att köpesumman ska motsvara företagets verkliga värde. Detta gäller särskilt för små och medelstora företag, där affärsverksamheten ofta är tätt knuten till ägarföretagarna och nyckelpersonerna.
- Generationsväxlingar: Överföringen av företaget till den nästa generationen eller nyckelpersonerna kan genomföras på olika sätt. Värdering för att fastställa ett företags verkliga värde är ett föredraget verktyg för att planera arrangemanget, eftersom det lägger grunden för förhandlingar om ägarbyte och hjälper till att bygga upp det juridiskt och skattemässigt mest optimala utförandet för den aktuella situationen.
- Situationer med förvärv och inlösen av aktier: Värdering av företaget är oftast nödvändig vid förvärv och inlösen av aktier.
- Personalemissioner och nyckelpersonernas engagemang: I synnerhet i personalemissioner och i situationer där nyckelpersonerna ska engageras skapar värderingen en strategisk grund för planering och implementering av systemet.
Hur kan vi stå till tjänst?
Rantalainens erfarna experter inom beskattning och företagsarrangemang har en stark och mångsidig erfarenhet av att värdera företag inom olika branscher. Vilka värderingsmetoder som tillämpas beror alltid på värderingens användningsändamål. Vid företagsaffärer ser vi till att köpesumman som betalas för företaget ligger på en tillräcklig nivå. I andra företagsomstruktureringar ser vi till att värderingen fastställs på ett skattemässigt och juridiskt korrekt sätt. Vår verksamhetsmodell bygger på en stark kombination av ekonomiskförvaltning och juridisk expertis och är speciellt framtagen för små och medelstora företags behov.
Våra tjänster omfattar bland annat följande områden:
- Företagsvärderingar: Innehåller en konkret värdering av företaget samt en analys av värdebildningen.
- Strategisk och juridisk rådgivning: Ekonomisk och juridisk rådgivning i företagsarrangemang från planering till implementering.
- Skatteoptimering: Skatteplanering i samband med företagsarrangemang.